krimoved-lib.ru -> ПИФы, банковские вклады, советы инвестору

 
   
На сайте вы найдете информацию
  про krimoved-lib.ru -> ПИФы, банковские вклады, советы инвестору
Главная Про ПИФы Про банковские вклады Советы инвестору
Меню:
Главная
Статьи
Карта сайта
 
Статьи по темам:
Про ПИФы
Про банковские вклады
Советы инвестору


Расчет ценовых характеристик стоимости акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" и Реального Индекса РосКапитал.

Р А С Ч Е Т

ценовых характеристик стоимости акций

ОАО "Базовый Индекс Капитала" и Реального Индекса РосКапитал

(с изменениями и дополнениями, утвержденными Протоколом № 4 от 31 Января 2010 года Общего Собрания Акционеров ОАО "Базовый Индекс Капитала", Протоколом № 12 Совета Директоров

от 21 Сентября 2010 года)

1. Эквивалентные цены акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" (Pri (*)) отражают временные колебания цен, причем в связи с расчетом максимальной, минимальной и средневзвешенной цен, цен открытия и закрытия, появляется возможность рассматривать не только изменение за длительный период, но и коридор колебаний за один торговый день. Это позволяет уже на ранних этапах работы инвестиционного фонда (до вывода его акций на биржу) проводить анализ акций с помощью классических инструментов технического и портфельного анализа, а в дальнейшем - анализировать цены, полученные по результатам торгов с эквивалентными ценовыми характеристиками, опирающимися на расчеты, что будет служить дополнительным средством анализа рынка.

4 rbts.txt
доставка угля в Новосибирске

krimoved-lib.ru


Эквивалентные цены (Pri (*)) рассчитываются по следующей формуле:

Pri (*) = ,(1)

где Z = zzi + zvi (2)

>0, Zvi =* T, (3)

<0, Zvi = 0

где n = 0…N*

Pni (*) - соответствующая** цена*** сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета, в которую по ней происходили сделки. При отсутствии сделок по ценной бумаге на ММВБ на i-ую дату расчета средневзвешенная цена берется с РТС (в рублях по средневзвешенному курсу на ММВБ на соответствующую дату) или МФБ (последовательно).

Vni - объем Вида ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета в Портфеле в штуках акций.

ki - суммарное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета в штуках акций, включающее в себя реальное количество выпущенных акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета, оплаченное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" по принятым обязательствам (в том числе обязательствам по договорам займа, форвардным и фьючерсным и аналогичным договорам) на i-ую дату расчета.

zzi - сумма начисленных, но не уплаченных налогов на момент i.

zvi - сумма налога на прибыль, полученную за текущий период с момента последней покупки.

Pni (*)0 - соответствующая цена сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг - n, на дату покупки.

N - количество Видов ценных бумаг входящих в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала".

Т - суммарная ставка налогов на момент утверждения. Состоит из налога с оборота - 4% от прибыли, налога на прибыль - 30% с прибыли (15% для выплаченного купона) и составляет 29%.

2. Реальные цены ОАО "Базовый Индекс Капитала"

Preal (*) - ценовые характеристики, рассчитываемые по общим правилам, исходя из цен реальных сделок по акциям.

3. Оптимальные котировки на покупку и продажу акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" представляют собой характеристики для облегчения операций купли-продажи и служат своего рода ориентирами для совершения сделок дилерами (маркет-мейкерами).

Расчет данной группы ценовых характеристик производится по следующим формулам:


3.1. Цена продажи акции(Pr bid i):

, где (4)

n = 0…N*

Pmax ni - максимальная цена сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета, в которую по ней происходили сделки. При отсутствии сделок по ценной бумаге на ММВБ на i-ую дату расчета максимальная цена берется с РТС (в рублях по средневзвешенному курсу на ММВБ на соответствующую дату) или МФБ (последовательно).

Vni - объем Вида ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета в Портфеле в штуках акций.

ki - суммарное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета в штуках акций, включающее в себя реальное количество выпущенных акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета, оплаченное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" по принятым обязательствам (в том числе обязательствам по договорам займа, форвардным и фьючерсным и аналогичным договорам) на i-ую дату расчета.

zzi - сумма начисленных, но не уплаченных налогов на момент i.

zorg - налоги на организацию, т.е. эмиссионные налоги (налог на выпуск ценных бумаг в размере 0,8% от номинала выпуска и налог за регистрацию выпуска в размере 20 МРОТ).

qn - установленная комиссия брокера по Виду ценных бумаг - n.

spi - максимальный спред по видам ценных бумаг, входящих в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала", за 3 дня, предшествующие i-ому расчетному.

N - количество Видов ценных бумаг входящих в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала".

Максимальный спред рассчитывается по формуле:

, где (5)

Fn(p) = ,где (6)

n = 0…N.

i - максимальное изменение цены на Виды ценных бумаг, входящих в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала", за 3 дня, из периода в 30 торговых дней, предшествующих i-ой дате расчета.

Максимальное изменение цены рассчитывается по формуле:

, где (7)

(p) = max , где (8)

n = 0…N, j = 1…3.

Комиссия брокера (qn), максимальный спред (spi) и максимальное изменение цен (i) включаются в расчет цен покупки-продажи ввиду возможного изменения в момент ликвидации Портфеля.

3.2. Цена покупки акции(Pr ask i):

, где(9)

n = 0…N*

Pni - минимальная цена сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета, в которую по ней происходили сделки. При отсутствии сделок по ценной бумаге на ММВБ на i-ую дату расчета средневзвешенная цена берется с РТС (в рублях по средневзвешенному курсу на ММВБ на соответствующую дату) или МФБ (последовательно).

Vni - объем Вида ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета в Портфеле в штуках акций.

ki - суммарное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета в штуках акций, включающее в себя реальное количество выпущенных акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета, оплаченное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" по принятым обязательствам (в том числе обязательствам по договорам займа, форвардным и фьючерсным и аналогичным договорам) на i-ую дату расчета.

N - количество Видов ценных бумаг входящих, в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала".

Z - смотри формулу (2).

Максимальный спред и максимальное изменение цен (spi и Di) рассчитывается в соответствии с формулами (3) и (5).

Комиссия брокера (qn ) устанавливается по суммарному объему сделок конкретного инвестора по Виду ценных бумаг в день.

3.3. Средневзвешенная цена акции (Pr weigh i):

, где (10)

Pwni - средневзвешенная цена сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета, в которую по ней происходили сделки. При отсутствии сделок по ценной бумаге на ММВБ на i-ую дату расчета средневзвешенная цена берется с РТС (в рублях по средневзвешенному курсу на ММВБ на соответствующую дату) или МФБ (последовательно).

Vni - объем Вида ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета в Портфеле в штуках акций.

ki - суммарное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета в штуках акций, включающее в себя реальное количество выпущенных акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета, оплаченное количество акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" по принятым обязательствам (в том числе обязательствам по договорам займа, форвардным и фьючерсным и аналогичным договорам) на i-ую дату расчета.

N - количество Видов ценных бумаг, входящих в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала".

Z - смотри формулу (2).

Максимальный спред и максимальное изменение цен (spi и Di) рассчитывается в соответствии с формулами (3) и (5).

Комиссия брокера (qn) устанавливается по суммарному объему сделок конкретного инвестора по Виду ценных бумаг в день.

Если ценная бумага не торговалась не на одной из площадок ММВБ, РТС и МФБ на i-ую дату расчета, то принимать Pwni равным нулю (Pwni=0).

3.4. Ликвидационная стоимость акции ОАО "Базовый Индекс Капитала" (Pr lik) рассчитывается аналогично расчету минимальной котировки, при этом при отсутствии сделок по виду ценных бумаг - n на i-ую дату расчета цена принимается равной нулю (Pmin ni = 0). Это связано с тем, что при необходимости ликвидировать Портфель, Виды ценных бумаг будут проданы по текущему курсу данного вида на рынке и самый худший вариант предполагает, что это минимальная цена, а при условии непрохождения ни одной сделки по Виду ценных бумаг n, этот Вид продан не будет.

4. Реальный Индекс РосКапитал (RosCapitali) отображает изменение капитализации рынка ценных бумаг и России в целом, так как включает в себя ликвидные Виды ценных бумаг наиболее капитализированных эмитентов Российской Федерации.

4.1. Значение Реального Индекса РосКапитал (RosCapitali) на i-ую дату расчета определяется по следующей формуле:

, где (11)

(12)

Pr weigh i - средневзвешенная цена акции ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета.

Irci - преобразующий коэффициент, предназначенный для увеличения наглядности графика Реального Индекса РосКапитал.

Drctj -эмиссионный коэффициент, выравнивающий значение Реального Индекса РосКапитал при проведении дополнительных эмиссий и получении дополнительных доходов на время t.

(13)

rct(j-1) - преобразующий коэффициент предыдущего периода.

rct(0) = 1 - значение эмиссионного коэффициента на начальный период.

Prweight(j-) - средневзвешенная цена акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" в день проведения эмиссии до осуществления операций на средства новой эмиссии.

Prweight(j+) - средневзвешенная цена акций ОАО "Базовый Индекс Капитала" в день проведения эмиссии после осуществления операций на средства новой эмиссии.

Например:

RosCapitali = 100

rct(j-1) = 1 Prweight(j-) = 0,01 руб.

При дополнительной эмиссии в размере 2 000 000 000 руб.:

Prweight(j+) = 0,02 руб.

Общее количество акций - 1000 020 000 000 штук

rctj = (0,01/0,02)*1= 0,5

Irci = 0,5 * 10 000 = 5 000

RosCapitali = 0,02 * 5 000 = 100

4.2. Сглаженное значение Реального Индекса РосКапитал (RosCapital5) предназначено для более мягкого анализа изменения капитализации рынка ценных бумаг. Сглаженное значение (RosCapital5) рассчитывается по формуле:

RosCapital5i = ,где (14)

RosCapitali - значение Реального Индекса РосКапитал на i-ую дату расчета.

4.3. Оборот по Реальному Индексу РосКапитал (Vi) отражает объем совершенных операций на ММВБ, МФБ и РТС по всем видам ценных бумаг, включенных в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала" на i-ую дату расчета.

Объем по Реальному Индексу РосКапитал (Vi) рассчитывается по формуле:

Vi = , где (15)

Vni - суммарный оборот в рублях на трех площадках ММВБ, МФБ, РТС для ценной бумаги (n), включенной в Портфель, на i-ую дату расчета.

4.4. Капитализированность Реального Индекса РосКапитал (Ci) - отражает суммарную капитализацию Видов ценных бумаг, вошедших в Портфель ОАО "Базовый Индекс Капитала".

Капитализированность (Ci) рассчитывается по следующей формуле:

Ci = , где (16)

Сni - общий выпущенный объем Вида ценных бумаг n на i-ую дату расчета.

Pni - эквивалентная средневзвешенная цена сделок в рублях на ММВБ по Виду ценных бумаг n на i-ую дату расчета, в которую по ней происходили сделки. При отсутствии сделок по ценной бумаге на ММВБ на i-ую дату расчета средневзвешенная цена берется с РТС (в рублях по средневзвешенному курсу на ММВБ на соответствующую дату) или МФБ (последовательно).

4.5. Оборачиваемость по Реальному Индексу РосКапитал (Oid, Oi%) отражает относительную активность рынка.

Oid = (17)

Oi% = (18)

* n = 0 подразумевает свободные денежные средства в составе портфеля

** Соответственно первая, открытия, минимальная, максимальная, закрытия, последняя, средневзвешенная

** *При отсутствии сделок по Виду ценных бумаг - n, на i-ую дату расчета по всем биржам она принимается равной нулю


Оценка недвижимости самый востребованный; методика создания сайта; анапа, джемете, путевки, отдых в Анапе; Отопление ростов, Отопление; закажите тяговые аккумуляторы, вилочный погрузчик, асинхронный двигатель